|
巴菲特正在逐步减持伯克希尔对苹果的投资。这笔投资可是他历史上最赚钱的项目,为伯克希尔赚来了丰厚的现金储备。但目前还不清楚巴菲特接下来会不会用这笔钱进行大规模收购。: |% J( Z2 z) |: {2 K
) r: |/ g7 G- |7 ]. C上周六,伯克希尔的财报显示,公司在第三季度继续卖出苹果和其他股票,这一波操作为伯克希尔带来了高达970亿美元的收益。卖完这些股票后,伯克希尔的现金储备达到了前所未有的3250亿美元,占公司总资产的28%,创下至少1990年以来的新高。
$ z( R0 V# r( U I( i1 r' v4 C, f0 f6 \1 V! _" i6 j1 P1 N. k
巴菲特的这一举动,引发了不少跟随者的好奇心。很多投资者和分析师认为,巴菲特可能是基于导师格雷厄姆的价值投资理念,认为苹果当前的市盈率过高,跟盈利增长不太匹配,所以在高位套现。
5 @" H3 w8 G! A& k4 I: a$ }
4 M" h" X3 ~2 O4 d+ v9 W7 L& C也有一些人猜测,巴菲特可能在为继任者铺路,毕竟他多次表示目前市场上很难找到合适的投资机会。有人认为,他是在为伯克希尔的未来管理层腾出资金,或者是在为某种经济危机未雨绸缪,增加现金流动性。
( E' ^6 |1 y8 \, V* K# F
6 T/ e! w; r; d# HMorningstar的分析师Greggory Warren提到,巴菲特可能并不是为了做大规模收购才囤积现金,而是为了让接班人有更多的操作空间。毕竟巴菲特一直对伯克希尔的未来很谨慎,他也不想让继任者一上任就遇到棘手问题。他的接班人Greg Abel将有充足的现金可以使用。
' h: b( F% b/ {% j3 `& |4 _9 I" l
B5 |2 f- T' Y. N# z9 h巴菲特一直偏爱持有大量现金,主要是为了给旗下庞大的保险业务提供足够的流动性,以便应对未来的赔付需求。而苹果的投资其实是个例外。2016年,伯克希尔刚入手苹果股票时买入不到1000万股,花了11亿美元,这在当时市场上可谓是引发了不小的震动。( I9 t$ z, w9 B! j2 z0 o4 ]8 |
" W' s: ]* k' _7 F- K: b2 l
据消息人士透露,这笔最早的苹果投资是巴菲特的副手Ted Weschler操作的。后来,巴菲特逐渐认可了苹果的商业模式,被客户对iPhone的依赖和忠诚度所打动,便逐渐加大了投资。如今伯克希尔持有苹果5.9%的股份,这笔投资的最高市值曾达到1780亿美元,但最近的减持让不少人对他的后续意图产生了疑问。4 c7 z9 w7 Y b% Y* n* }" c
: `* @5 i* p% z5 [7 R7 ], R
有分析指出,苹果的股价现在已经不再像当初那样便宜了。FactSet数据显示,苹果的市盈率已经达到30倍,而当初巴菲特入手时只有12到13倍。巴菲特曾表示,如果短期国债的收益率比股市更具吸引力,他会优先考虑国债。这种高市盈率下持有大量现金的操作,也确实是典型的“巴菲特风格”。% u( x1 j. b/ ]! Z4 P
. U5 l1 t% v5 m. g4 i( `+ f3 I0 V对于巴菲特的下一步,投资者们还得再等几个月,看看二月份的年度信中他会透露什么新动向。
3 k! W- ?5 T% n! n8 l9 c! y
; K. F% {1 ~( l2 h% U$ | ~. I2 z- v9 ~5 A0 X
- ~ J5 s, {, [2 G4 o- U5 m
, u8 E& i/ X5 g+ a6 y, b2 f
$ p+ w% z f- ` n& F5 {& J! X: D0 R% D4 |8 a5 D
" w6 Q4 Q9 ?2 k+ f6 d- \
2 V8 l! H' p7 i! R/ @$ g) b. W) X2 E& w* w6 D( }
9 `, B1 b6 i( s+ E4 j9 ]
- N( D' @) g3 [
8 _/ r% d" Y7 g. Z; W! j/ l5 V9 \1 B7 P) C T' f
5 ~- v; }2 w9 j: i# G1 _9 w. r
- z5 t* F n5 U9 c5 ~- L- ?. U2 T5 p5 M
3 g% G5 H* u* q9 y2 `5 ^7 ]
9 [4 k3 d4 c$ d1 @
|
|